Samsung Bellek Kıtlığı Uyarısı: 2027'de Daha Kötü Olacak, Arz Kısıtı 2028'e Kadar Sürecek

Samsung bellek kıtlığı uyarısı, şirketin 3. çeyrek 2026 finansal sonuçlarında geldi: Samsung, bellek yetersizliğinin 2027'de daha da kötüleşeceğini, arz kısıtlarının ise 2028'e kadar süreceğini söyledi. Aynı sonuçlarda şirket rekor gelir açıkladı ve 100 trilyon Kore wonunu aşan faaliyet kârıyla bu eşiği geçen ilk küresel teknoloji şirketi oldu. Yapay zekâ talebi, bellek üreticilerini tarihî kârlara taşırken PC, telefon ve depolama alıcıları için fiyat baskısı sürüyor.

Samsung 3. çeyrekte ne açıkladı?

Wccftech'in aktardığına göre Samsung'un çeyrek geliri 195,3 trilyon won (yaklaşık 146,3 milyar dolar, yaklaşık 7,3 trilyon TL) oldu. Bu, bir önceki çeyreğe göre yüzde 14, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 127 artış. Faaliyet kârı ise bir önceki çeyreğe göre yüzde 20, geçen yıla göre yüzde 783 arttı. Şirket 7 Ekim'deki ön duyurusunda faaliyet kârını 107,4 trilyon won olarak bildirmişti; bu rakam yaklaşık 80 milyar dolara (yaklaşık 3,98 trilyon TL) denk geliyor.

Samsung bellek kıtlığı ne zaman bitecek?

Samsung yöneticisi Jaejune Kim, sıkı arz koşullarının 2028'e kadar süreceğini söyledi. Şirket yatırım harcamalarını artırdı; ancak bunun bit üretimini büyütmeyeceğini öngörüyor. Gerekçe fiziksel: HBM4E ve HBM5 yaygınlaştıkça kalıp boyutları büyüyor ve işlem katmanı sayısı belirgin biçimde artıyor. Ayrıca bit üretimi geleneksel DRAM'den HBM'ye kayıyor. Bu iki etki birlikte arzı kısıtlayan "fiziksel bir sınır" yaratıyor.

Uzun vadeli anlaşmalar da piyasadaki boşluğu daraltıyor: Samsung 10 büyük müşteriyle uzun vadeli sözleşme imzaladığını, bunların toplam üretim kapasitesinin yüzde 60 ile 70'ini oluşturduğunu açıkladı. Bu müşteriler artık yalnızca bulut devleri değil; mobil, otomotiv ve ağ sektörleri de uzun vadeli tedarik arıyor. Sıradan tüketiciye ve küçük üreticilere kalan kapasite bu oranda azalıyor.

HBM4, HBM4E ve foundry tarafı

• HBM4: 2027 arzı şimdiden satılmış durumda.
• HBM4E: Seri üretim 2027'nin ilk yarısında başlayacak, hacimli üretim ikinci yarıda artacak.
• DDR5: 8.000 Mbps ve üzeri hızlı sunucu DDR5'ine güçlü talep var.
• NAND: PCIe Gen6 sunucu SSD'leri ve yüksek yoğunluklu QLC SSD'ler gibi yapay zekâ ürünlerine odaklanılıyor.
• Foundry: 2 nm düğümünde siparişlerin 2026'da bir önceki yıla göre iki katından fazla artması bekleniyor; büyük 2 nm müşterileri için seri üretim yılın ikinci yarısında planlanıyor.

Tüketici için ne anlama geliyor?

Üretim kapasitesi yapay zekâ sunucularına kaydıkça bilgisayar RAM'i, SSD ve telefonlardaki bellek maliyetleri yükseliyor. Samsung'un uyarısı, bu baskının kısa sürede geçmeyeceğini gösteriyor. Bellek maliyetlerinin cihaz fiyatlarına yansıması beklenebilir; Samsung'un kendi telefonlarında da Galaxy S26 serisine zam geldi. Wccftech, mobil bölümün maliyet baskısı altında olduğunu da yazıyor. Reuters'a göre Samsung ile Micron'un ikisi de arzın 2028'e kadar sıkı kalmasını bekliyor; yani uyarı tek bir şirkete özgü değil.